Компания Olds Motor Vehicle Company была создана в 1897 году в г. Лэнсинг, штат Мичиган, и являлась старейшим производителем легковых автомобилей в США. Её основателем стал талантливый инженер и механик Рэнсом Эли Олдс (Ransom Eli Olds, 1864-1950). Год спустя компания была приобретена промышленным магнатом Сэмюелем Смитом (Samuel L. Smith). Олдс назначен вице-президентом и главным менеджером, а фабрика переехала из Лэнсинга в Детройт, где появляется новое название: Olds Motor Works. Вопреки расхожему мнению про Генри Форда, считается, что именно Рэнсом Олдс первым внедрил конвейерный тип сборки автомобиля.

В 1901 г. запущен первый серийный автомобиль открытого типа «Изогнутый щиток» («curved dash»), названный так по выступающей вперёд и сильно изогнутой панелью для ног (с обратной стороны крепились фары). Уже в 1904 году продажи 1-цилиндрового 2-х местного «Щитка» составляли 4 тысячи единиц, при цене 650 долларов (16500$ в ценах 2007 года). Поначалу вся продукция компании называлась «автомобилями Олдса» (Olds automobiles), но впоследствии трансформировавшееся в привычный «Олдсмобиль».

Ранние успехи не смогли повлиять на последующие неудачи. В 1908 году Oldsmobile навсегда присоединился к General Motors, а Рэнсом Олдс покинул компанию.

Именно в автомобилях марки Oldsmobile, в 1940 году, была использована первая полностью автоматическая коробка передач Hydramatic.

В середине 20-ого века модели «Олдсмобиль» стали символом Америки. Всегда стильные, элегантные и роскошные они неизменно привлекали к себе внимание лучших слоёв общества.

К началу 90-х статус бренда был нивелирован и разделил все превратности падения спроса на смежные бренды Pontiac и Buick. Все попытки спасти положение не могли исправить ситуацию и в декабре 2000 года концерн General Motors объявил о последовательной ликвидации Oldsmobile из-за низкой рентабельности. Последний автомобиль, Oldsmobile Alero GLS, сошёл с конвейера 29 апреля 2004 года.